DEX là gì?
Các sàn giao dịch phi tập trung hoặc DEX là các sàn giao dịch mua và bán các loại tiền điện tử khác nhau. Chúng được phân cấp vì tài sản của người dùng không do các sàn giao dịch nắm giữ – chúng do người dùng nắm giữ. Người dùng sẽ kết nối với DEX để mua hoặc bán tiền điện tử và ngắt kết nối khi giao dịch hoàn tất. Nếu CEX được coi là tập trung, thì DEX được coi là phi tập trung.
DEX được tạo ra để giải quyết những hạn chế của các sàn giao dịch CEX truyền thống. DEX giảm nguy cơ bị tấn công hàng loạt bằng cách cho phép người dùng quản lý tài sản của chính họ thay vì dựa vào các sàn giao dịch. Trước khi DEX được tạo ra, tin tặc sẽ nhắm mục tiêu vào toàn bộ các sàn giao dịch; bây giờ chúng sẽ phải tấn công từng người dùng riêng lẻ. Một số sàn giao dịch DEX phổ biến bao gồm Binance DEX, Uniswap và Curve.
Theo dữ liệu từ Defipulse, tính đến tháng 5 năm 2021, số tiền bị khóa trên các sàn giao dịch DEX là 27 tỷ đô la, thấp hơn nhiều so với số tiền bị khóa trên các sàn giao dịch CEX. Tuy nhiên, con số này chỉ vượt ngưỡng 100 triệu đô la một năm trước khi chỉ có sàn giao dịch DEX được xem xét.
Cách thức hoạt động của DEX
Một hệ thống ngang hàng tự động – hoặc P2P – giữa các đồng nghiệp mà không có tổ chức trung gian tạo nên hệ thống phi tập trung.
Bằng cách lưu trữ tài sản trong một chiếc ví được bảo mật bằng khóa duy nhất, chủ sở hữu có thể khẳng định rằng DEX là một “hệ thống đáng tin cậy”. Bằng cách giữ tất cả các khoản tiền hoàn toàn thuộc quyền sở hữu của họ, sẽ không cần phải tin tưởng vào bên thứ ba.
DEX cung cấp tính năng ẩn danh thông qua việc trao đổi thông tin cá nhân. Đây là một lợi thế đáng kể so với các sàn giao dịch tập trung truyền thống.
Sổ đặt hàng cung cấp một danh sách các đơn hàng đã đặt.
Các sàn giao dịch phi tập trung có tính năng sổ lệnh tương tự như các CEX thông thường. Sổ đặt hàng tạo hồ sơ về tất cả các lệnh mua và bán đang mở cho một tài sản cụ thể, thường được lưu trữ trên chuỗi. Ngược lại, tài sản nắm giữ trên DEX thường được lưu trữ trong ví của người dùng ngoài chuỗi. Một số DEX đáng chú ý sử dụng phương pháp này; chúng bao gồm Binance DEX, dYdX, Tomo DEX và ViteX.
Các nhà tạo lập thị trường tự động, hoặc AMM, liên tục điều chỉnh giá để duy trì một mức giá cụ thể.
Các sàn giao dịch phi tập trung là giai đoạn tiếp theo trong sự phát triển của DEX. Thay vì sử dụng sổ lệnh để mua và bán tiền điện tử, các nền tảng này thường sử dụng các giao thức nhóm thanh khoản. Các giao thức này sử dụng một phương pháp được gọi là Cơ chế hoán đổi, còn được gọi là Phương pháp hoán đổi hoặc Giao thức hoán đổi, để xác định giá trị của tài sản. Với một sàn giao dịch phi tập trung sử dụng phương pháp AMM, người dùng tương tác với một nhóm thanh khoản để hoán đổi hoặc trao đổi tài sản thông qua các hợp đồng thông minh. Một số sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng sử dụng phương pháp này là SushiSwap, PancakeSwap và Uniswap.
Một DEX bao gồm hai thuộc tính chính:
- DEX cung cấp tính ẩn danh hoàn toàn; bạn sẽ không biết bạn đang giao dịch với ai.
- DEX không kiểm soát tiền của người dùng; nó sử dụng mô hình “Cắm và chạy”. Điều này có nghĩa là người dùng kết nối ví mà họ sở hữu với sàn giao dịch và sau đó họ có thể giao dịch trên đó. Sau khi giao dịch diễn ra, sàn giao dịch đóng vai trò trung gian giữa những người dùng. Khi giao dịch hoàn tất, ví có thể được ngắt kết nối khỏi sàn giao dịch để đảm bảo an toàn.
Thuận lợi
Không cần xác minh danh tính của họ, người dùng có thể tạo ví và kết nối với các sàn giao dịch thông qua DEX. Điều này cho phép họ giao dịch mà không ai biết họ là ai. Dữ liệu trên Blockchain hoàn toàn ẩn danh; tuy nhiên, đây có thể được coi là một tiêu cực khi phòng chống rửa tiền.
Bằng cách cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát tài sản kỹ thuật số của họ thay vì trao đổi DEX, các sàn giao dịch này giảm đáng kể nguy cơ bị đánh cắp tài sản kỹ thuật số. Nhiều sàn giao dịch DEX kết nối với ví của người dùng mỗi khi họ giao dịch, điều này khiến họ trở thành mục tiêu chính của tin tặc.
Khuyết điểm
Bản chất phức tạp của việc sử dụng xuất phát từ việc người dùng phải trải qua quá trình hoán đổi để tương tác với tiền xu. DEX liên quan đến việc hoán đổi tiền xu cho các đồng tiền khác thông qua một cơ chế, có thể khó điều hướng. Điều này là do nhiều trung gian khác nhau là cần thiết khi tương tác với các đồng tiền ít phổ biến hơn hoặc có tính thanh khoản cao trên DEX. Điều này dẫn đến phí gas cao hơn bình thường do nhu cầu sử dụng nhiều hình thức hoán đổi khác nhau.
Thực tế là các sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng ẩn danh là một khía cạnh tích cực. Tuy nhiên, nó cũng có một số mặt hạn chế ở góc độ nhà quản lý. Một trong những hạn chế đó là thực tế là các DEX rất khó quản lý. Ví dụ, vụ hack năm 2020 của sàn giao dịch KuCoin có thể được coi là như vậy. Nhiều đồng tiền đã bị tin tặc lấy được một cách bất hợp pháp và được lưu trữ trên các mạng Blockchain. May mắn thay, các nhà phát triển đã có thể theo dõi những đồng tiền này và hỗ trợ khóa chúng bằng cách giám sát nơi chúng được chuyển đến. Một nhược điểm của các sàn giao dịch phi tập trung là rất khó phát hiện các đồng tiền đã bị đánh tráo bởi một hacker. Vì sàn giao dịch được phân cấp, điều này có nghĩa là sàn giao dịch thiếu cơ quan trung ương để giám sát tiền xu và các giao dịch.
Các sàn giao dịch sử dụng cơ chế AMM có thể bị tổn thất đáng kể do trượt giá. Đây là khi một sàn giao dịch có quá nhiều khối lượng cho một giao dịch và lượng thanh khoản của sàn giao dịch cạn kiệt
CEX vẫn thống trị thị trường mặc dù DEX đang cố gắng thay thế nó.
Giao diện người dùng kém và thiếu hỗ trợ khách hàng của DEX khiến nó kém hơn so với các sàn giao dịch tập trung khác. Điều này khiến nó không thể thu hút người dùng cơ bản.
Đối với một số giao dịch phi tập trung, người dùng phải trực tuyến trong khi liệt kê các đơn đặt hàng mới và thực hiện các giao dịch mới.
Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung chỉ cho phép giao dịch tiền tệ; họ thiếu các tính năng như giao dịch ký quỹ, cho vay và cắt lỗ. Ngoài ra, hầu hết các DEX sử dụng tiền tệ cơ sở với một giá trị đã đặt.
Mạng đôi khi làm giảm chất lượng của các giao dịch.
Top 5 sàn DEX uy tín nhất hiện nay
Uniswap (v3)
Phương tiện trao đổi thay thế, hoặc AMM, đã tạo ra giao thức Uniswap. Phiên bản thứ ba của giao thức này là Uniswap v3; đó là một sàn giao dịch phi tập trung hứa hẹn kiểm soát vốn tốt hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản và hiệu quả vốn cho người dùng. Khi được triển khai, Uniswap v3 đã thay đổi cấu trúc phí và độ chính xác của giá; nó cũng giới thiệu một số thay đổi trong sàn giao dịch.
Bằng cách triển khai một số tính năng mới, Uniswap cho phép các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được lợi tức cao hơn trên vốn của họ. Mô hình V3 của Uniswap cũng an toàn hơn các phiên bản trước – nó ngăn giá giảm hoặc trượt khi mua hoặc bán mã thông báo.
Uniswap phiên bản 3 sẽ có phí gas rẻ hơn rất nhiều nhờ tính năng Optimism.
Pancakeswap
Pancakeswap là một sàn giao dịch phi tập trung mới dựa trên chuỗi thông minh Binance. Tại thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch của nó chỉ đứng sau Uniswap phiên bản 3. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể dễ dàng trao đổi mã thông báo trên nền tảng Binance thông qua DEX này.
Mã thông báo tiêu chuẩn mới nhất của Binance Smart Chain – BEP20 – có thể được trao đổi thông qua Pancakeswap. Ngoài ra, người dùng có thể bỏ phiếu cho các quyết định của hệ thống thông qua Pancakeswap dựa trên các mã thông báo Syrup mà họ nắm giữ.
Sàn giao dịch Pancakeswap đã phát triển do phí thấp và khả năng truy cập dễ dàng do chuỗi Binance ít bị tắc nghẽn hơn so với chuỗi của Ethereum. Sàn giao dịch Pancakeswap có giao diện đáng yêu với biểu tượng và biểu tượng chiếc bánh vui nhộn.
Xem thêm: PancakeSwap (CAKE) là gì? CAKE có tiềm năng trong tương lai?
Sushiswap
Sushiswap là từ viết tắt của ‘Hợp đồng thông minh hoán đổi thông minh.’ Đó là một trong những sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay. Thông qua Sushiswap, người dùng có thể trao đổi mã thông báo và lợi nhuận có thể kiếm được thông qua ‘hợp đồng thông minh’— hoặc Automated Market Maker, viết tắt là AMM. Sushiswap được xây dựng trên mạng Ethereum và ban đầu là một nhánh của giao thức Uniswap.
Sushiswap tách khỏi Uniswap như một sự kiện riêng biệt gây ra một sự náo động trong thị trường tiền điện tử. Bất chấp những tin đồn về sự kiện này đang gây tranh cãi và dư luận dường như đang phớt lờ, Sushiswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu hiện nay.
Sushiswap khuyến khích các nhà xây dựng hệ thống mã thông báo của họ cung cấp tính thanh khoản. Nền tảng của họ sẽ trang trải chi phí xây dựng hệ thống cho các nhà giao dịch. Đổi lại, các nhà giao dịch có thể kiếm được phần thưởng bằng phí trao đổi do các nhà giao dịch khác trả để thực hiện hoán đổi mã thông báo.
Xem thêm: SushiSwap là gì? (SUSHI)
1 inch
Giao thức tổng hợp DEX 1inch.exchange cho phép người dùng thực hiện giao dịch mã thông báo với giá tốt nhất trên thị trường. Người dùng cũng có thể hoán đổi mã thông báo trên nền tảng này; ngoài ra, họ có thể đặt lệnh mua và bán cho nhiều mã thông báo. Bất kỳ đơn đặt hàng nào do người dùng đặt đều đang đồng thời chờ được khớp với sổ đặt hàng của nền tảng và các sàn giao dịch phi tập trung khác cũng được kết nối, tùy thuộc vào cài đặt của người dùng.
Trang web Bộ công cụ trao đổi phi tập trung tuyên bố rằng 1inch.exchange kết hợp nhiều sàn giao dịch khác nhau thành một công cụ. Trang web nói rằng 1inch.exchange cung cấp hàng chục đơn đặt hàng khác nhau; người dùng có thể hoán đổi, mua và bán nhiều loại tiền điện tử trên trang web. Ngoài ra, trang web tuyên bố rằng người dùng có thể làm tất cả những điều này ở một trong những mức giá tốt nhất trên thị trường mà ít bị trượt giá.
Xem thêm: 1inch Network (1INCH) là gì? Tìm hiểu chi tiết về dự án 1inch Network
Raydium
Raydium là một loại tiền điện tử được xây dựng trên chuỗi khối Solana sử dụng hệ thống sổ đặt hàng của Sàn giao dịch phi tập trung Serum.
Raydium là thành phần cần thiết của Serum AMM; nó kế thừa tất cả các tính năng có trong giao thức gốc. Giao thức Nhiệm vụ của Raydium kết nối các dự án mới và hiện tại với hệ sinh thái. Mục đích của nó là hoạt động như một cầu nối giữa các dự án và tạo ra một trung tâm trao đổi phi tập trung cho Solana DAO. Điều này sẽ cung cấp giao dịch nhanh hơn, thanh khoản hơn và các lợi ích bổ sung để sinh lời.
Raydium và nền tảng mã thông báo RAY của nó có tiềm năng phát triển hơn nữa với sự trợ giúp của các cộng tác viên, nền tảng và hệ sinh thái của họ.
Bài viết trên cung cấp một số thông tin chi tiết về các sàn giao dịch phi tập trung, còn được gọi là DEX. Các sàn giao dịch DECENTRALized cung cấp cho người dùng mức độ bảo mật cao nhất cho tiền của họ; trong tương lai gần, họ sẽ đứng ngang hàng với các sàn giao dịch tập trung. Ngoài ra, thông tin trong bài viết này có thể đóng vai trò như một nguồn kiến thức mới về thế giới tiền ảo.
Xem thêm: Raydium (RAY) là gì? Tất tần tật về RAY
Kết luận
Để bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử một cách đúng đắn, trước tiên bạn phải hiểu sàn giao dịch phi tập trung, hay DEX, là gì. Bài viết này cung cấp giải thích ngắn gọn về DEX là gì cùng với những ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng DEX.
DEX là một nơi an toàn để đầu tư tài sản dài hạn. Nó cũng là một nơi an toàn để lưu trữ tài sản khỏi tin tặc. Tuy nhiên, bạn cần phải có kiến thức và kỹ năng nhất định để sử dụng DEX. Vì vậy, bạn nên nghiên cứu kỹ lưỡng mọi sai lầm tiềm ẩn có thể mắc phải khi sử dụng DEX.
