Bạn hiểu gì về tiền điện tử và thị trường tiền mã hóa? Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đưa ra những thông tin phân tích cơ bản về tiền điện tử. Đây là một hoạt động liên quan đến việc phân tích thông tin có sẵn về tài sản tài chính.
Mục tiêu của bạn là đi đến kết luận rằng tài sản được định giá quá cao hoặc được định giá thấp hơn. Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé!
Tổng quan
Bạn cần có các kỹ năng nhất định để mua và bán các tài sản có độ biến động cao như tiền điện tử. Do đó, việc lựa chọn các chiến lược vững chắc, hiểu sâu về giao dịch và thành thạo các phân tích kỹ thuật và cơ bản đều đòi hỏi sự học hỏi và kinh nghiệm.
Phân tích kỹ thuật có thể vay mượn một số kiến thức chuyên môn từ các thị trường tài chính khác. Nhiều nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng các chỉ báo kỹ thuật giống nhau để giao dịch ngoại hối, cổ phiếu và hàng hóa.
Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản là một cách tiếp cận được các nhà đầu tư sử dụng để xác định “giá trị nội tại” của một tài sản hoặc công ty. Bằng cách xem xét các yếu tố bên trong và bên ngoài khác nhau, mục đích chính của họ là xác định xem một tài sản hoặc doanh nghiệp được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn. Bạn có thể sử dụng thông tin này để vào và thoát các vị trí một cách chiến lược.
Phân tích kỹ thuật cũng cung cấp dữ liệu có giá trị trong giao dịch, nhưng dẫn đến những hiểu biết khác nhau. Người dùng phân tích kỹ thuật tin rằng họ có thể dự đoán biến động giá trong tương lai dựa trên hiệu suất trong quá khứ của tài sản. Điều này đạt được bằng cách xác định các mẫu hình nến và xem xét các chỉ báo chính. Những người theo chủ nghĩa cơ bản truyền thống thường xem xét các thước đo kinh doanh để xác định giá trị thực của tài sản.
Các chỉ số được sử dụng bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (thu nhập của một công ty trên mỗi cổ phiếu phổ thông đang lưu hành) và bội số giá trên sổ sách (cách các nhà đầu tư đánh giá một công ty so với giá trị sổ sách của nó). Bạn có thể thấy cách bạn có thể đầu tư vào các mối quan hệ tiềm năng với những người khác bằng cách làm việc với các công ty trong cùng một thị trường ngách.
Phân tích cơ bản là gì?
Các vấn đề phân tích cơ bản trong thị trường tiền điện tử. Các mạng lưới tiền điện tử thực sự không thể được nhìn nhận qua lăng kính giống như các doanh nghiệp truyền thống. Nếu có bất cứ điều gì, các dịch vụ phi tập trung hơn như Bitcoin (BTC) gần với hàng hóa hơn.
Tuy nhiên, các loại tiền điện tử tập trung hơn (chẳng hạn như do các tổ chức phát hành), các chỉ báo cơ bản truyền thống vẫn không cho bạn biết nhiều điều. Do đó, chúng ta nên nhìn vào những khuôn mẫu khác. Bước đầu tiên trong quá trình này là xác định các chỉ số chính. Điều quan trọng là các chỉ số này không thể dễ dàng bị thao túng.
Điều quan trọng cần lưu ý là không có số liệu đơn lẻ nào có thể cung cấp cho bạn bức tranh toàn cảnh về mạng mà bạn đang đánh giá. Nhìn vào số lượng địa chỉ đang hoạt động trên blockchain, chúng ta có thể thấy sự gia tăng mạnh mẽ. Nhưng nó không cho chúng ta biết nhiều điều. Có lẽ đó chỉ là một người chuyển tiền giữa các địa chỉ của bạn.
Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét ba số liệu cơ bản về tiền điện tử: số liệu trên chuỗi, số liệu dự án và số liệu tài chính. Danh sách này không đầy đủ, nhưng nó có thể cung cấp cơ sở tốt để tạo các chỉ số sau này.
Chỉ mục trên chuỗi
Các chỉ số trên chuỗi là những chỉ số có thể được quan sát bằng cách xem xét dữ liệu được cung cấp bởi blockchain. Bạn có thể tự thực hiện điều này bằng cách chạy các nút của mạng mà bạn muốn truy vấn và sau đó kết xuất dữ liệu, nhưng việc này có thể tốn thời gian và tốn kém. Điều này không có ý nghĩa. Đặc biệt nếu bạn chỉ xem xét khoản đầu tư của mình và không muốn lãng phí thời gian hoặc nguồn lực của mình.
Một giải pháp đơn giản hơn là lấy thông tin từ các trang web hoặc API được thiết kế đặc biệt để đưa ra quyết định đầu tư.
Số lượng giao dịch
Số lượng giao dịch là một thước đo tốt cho hoạt động đang diễn ra trên mạng của bạn. Bằng cách vẽ biểu đồ trong một khoảng thời gian, bạn có thể thấy hoạt động thay đổi như thế nào theo thời gian. Xin lưu ý rằng chỉ số này cần được xử lý một cách thận trọng. Cũng như các địa chỉ đang hoạt động, chúng tôi không thể chắc chắn rằng có thể loại bỏ một bên duy nhất chuyển tiền giữa các ví để tăng số lượng hoạt động trên chuỗi.
Số tiền giao dịch
Đừng nhầm lẫn với số lượng giao dịch. Giá trị giao dịch cho biết tổng giá trị được giao dịch trong một khoảng thời gian. Ví dụ: nếu có tổng cộng 10 giao dịch Ethereum trị giá 50 đô la mỗi giao dịch được gửi trong cùng một ngày, chúng ta có thể nói rằng khối lượng giao dịch hàng ngày là 500 đô la. Điều này có thể được đo bằng tiền tệ fiat như USD hoặc bằng đơn vị cơ sở của giao thức (chẳng hạn như ETH).
Địa chỉ hoạt động
Địa chỉ hoạt động là địa chỉ blockchain đã hoạt động trong một khoảng thời gian nhất định. Các phép tính khác nhau, nhưng một phương pháp phổ biến là tính cả người gửi và người nhận của mỗi giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể (ngày, tuần, tháng). Một số phương pháp kiểm tra số lượng địa chỉ tích lũy một cách riêng biệt. Nói cách khác, chúng tôi liên tục theo dõi tổng số địa chỉ.
Phí đã trả
Đối với thị trường tiền điện tử, các khoản phí phải trả cho chúng ta biết về nhu cầu đối với không gian khối. Bạn có thể nghĩ về điều này giống như đấu giá trong một cuộc đấu giá. Người dùng cạnh tranh với nhau để xác thực các giao dịch một cách kịp thời. Những người đặt giá thầu cao hơn có giao dịch của họ được xác nhận sớm hơn, trong khi những người đặt giá thầu thấp hơn phải đợi lâu hơn. Đối với tiền điện tử có lịch trình phát hành rút ngắn, đây là một chỉ báo thú vị.
Các blockchain Proof of Work (PoW) cung cấp phần thưởng khối. Trên một số blockchain, phần thưởng này bao gồm trợ cấp khối và phí giao dịch. Trợ cấp khối được giảm theo định kỳ (trong các sự kiện như giảm một nửa Bitcoin). Chi phí khai thác có xu hướng tăng theo thời gian, nhưng trợ cấp khối giảm theo thời gian, do đó, điều này có nghĩa là phí giao dịch cần phải tăng. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến an toàn dây chuyền.
Băm và số tiền đặt cược
Blockchains ngày nay sử dụng nhiều thuật toán đồng thuận khác nhau, mỗi thuật toán có cơ chế riêng. Chúng đóng một vai trò quan trọng trong việc bảo mật mạng, vì vậy việc đào sâu vào dữ liệu xung quanh chúng rất có giá trị trong phân tích cơ bản. Đối với tiền điện tử bằng chứng công việc, tỷ lệ băm thường được sử dụng làm thước đo sức khỏe mạng. Tỷ lệ băm càng cao, càng khó thực hiện một cuộc tấn công 51%. Tuy nhiên, tốc độ tăng theo thời gian cũng có thể cho thấy mối quan tâm ngày càng tăng đối với khai thác. Điều này có thể là kết quả của chi phí đầu vào thấp hơn và lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, sự sụt giảm trong hashrate cho thấy rằng những người khai thác đang ngoại tuyến vì họ không còn quan tâm đến việc bảo vệ mạng (“quy định của người khai thác”).
Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến chi phí khai thác tổng thể bao gồm giá hiện tại của tài sản, số lượng giao dịch được xử lý, phí phải trả, v.v. Tất nhiên, chi phí khai thác trực tiếp (điện năng, sức mạnh tính toán) cũng là những yếu tố quan trọng cần xem xét. .
Đặt cược (như Proof of Stake) là một khái niệm lý thuyết trò chơi khác tương tự như khai thác PoW. Tuy nhiên, về mặt cơ học, họ hành xử khác nhau. Ý tưởng cơ bản là người dùng đặt một phần tiền của họ để tham gia vào quá trình xác minh khối. Do đó, chúng ta có thể ước tính lãi suất (hoặc không có lãi suất) bằng cách xem xét số tiền đã đặt cược tại một thời điểm cụ thể. chỉ số dự án
Số liệu trên chuỗi đề cập đến dữ liệu blockchain có thể quan sát được, trong khi số liệu dự án bao gồm cách tiếp cận định tính xem xét các yếu tố như hiệu suất nhóm (nếu có), sách trắng và lộ trình tương lai sẽ gia tăng.
Dự án sách trắng
Trước khi đầu tư, bạn nên đọc sách trắng của từng dự án. Đây là một tài liệu kỹ thuật phác thảo dự án tiền điện tử. Một báo cáo chính thức tốt xác định các mục tiêu của mạng và lý tưởng là cung cấp thông tin chi tiết về:
Công nghệ được sử dụng
Mục tiêu trường hợp sử dụng
Lộ trình nâng cấp và các tính năng mới
Lập kế hoạch triển khai và phân phối tiền điện tử hoặc token
Thông tin này nên được đối chiếu với các cuộc thảo luận về dự án. những người khác đang nói gì? Những rủi ro có được đề cập không? Mục tiêu của bạn có thực tế không?
Thông tin về cách một tài sản hiện đang giao dịch, những gì đã giao dịch trong quá khứ, tính thanh khoản, v.v. Tất cả đều hữu ích cho phân tích cơ bản. Tuy nhiên, các chỉ số thú vị khác có thể thuộc loại này liên quan đến tính kinh tế và động lực của các giao thức tiền điện tử. vốn hóa thị trường
Giá trị vốn hóa thị trường (hoặc giá trị mạng) được tính bằng cách nhân lượng cung lưu hành với giá hiện tại. Về cơ bản, điều này đại diện cho chi phí giả định của việc mua mỗi đơn vị tiền điện tử có sẵn (giả sử không có trượt giá). Vốn hóa thị trường có thể gây hiểu lầm. Về lý thuyết, với nguồn cung cấp 10 triệu đơn vị, sẽ rất dễ dàng để phát hành các token vô dụng. Nếu chỉ một trong số các token này được giao dịch ở mức 1 đô la, thì vốn hóa thị trường sẽ là 10 triệu đô la. Đánh giá này rõ ràng là sai lệch. Nếu không có đề xuất giá trị mạnh mẽ, token khó có thể thu hút thị trường rộng lớn hơn.
Kinh tế token và phân phối ban đầu
Một số dự án tạo token như một giải pháp cho vấn đề của họ. Tôi không nói rằng bản thân dự án không khả thi, nhưng token đó có thể không đặc biệt hữu ích trong bối cảnh này. Do đó, điều quan trọng là phải xác định xem liệu các token của dự án có thực sự sinh lợi hay không. Và nói một cách rộng rãi, liệu lợi nhuận đó có phải là thứ mà thị trường lớn cần và lợi nhuận đó có thể có giá bao nhiêu. Có phải thông qua ICO hoặc IEO, hay người dùng có thể kiếm tiền từ việc khai thác? Trong các trường hợp trước đây, sách trắng đã nêu rõ những người sáng lập và nhóm phát triển có bao nhiêu tiền và bao nhiêu tiền mà các nhà đầu tư cần phải làm. Trong trường hợp thứ hai, chúng ta có thể thấy bằng chứng về việc khai thác trước (khai thác trên mạng trước khi được công bố) bởi người tạo tài sản. Tập trung vào việc phân phối cho chúng ta một ý tưởng về những rủi ro có thể tồn tại. Ví dụ, nếu hầu hết nguồn cung chỉ thuộc sở hữu của một số bên, chúng ta có thể kết luận rằng đây là một khoản đầu tư rủi ro vì các bên này có thể dễ dàng thao túng thị trường. số liệu tài chính
Thông tin về cách một tài sản hiện đang giao dịch, những gì đã giao dịch trong quá khứ, tính thanh khoản, v.v. Tất cả đều hữu ích cho phân tích cơ bản. Tuy nhiên, các chỉ số thú vị khác có thể thuộc loại này liên quan đến tính kinh tế và động lực của các giao thức tiền điện tử. vốn hóa thị trường
Giá trị vốn hóa thị trường (hoặc giá trị mạng) được tính bằng cách nhân lượng cung lưu hành với giá hiện tại. Về cơ bản, điều này đại diện cho chi phí giả định của việc mua mỗi đơn vị tiền điện tử có sẵn (giả sử không có trượt giá). Vốn hóa thị trường có thể gây hiểu lầm. Về lý thuyết, với nguồn cung cấp 10 triệu đơn vị, sẽ rất dễ dàng để phát hành các token vô dụng. Nếu chỉ một trong số các token này được giao dịch ở mức 1 đô la, thì vốn hóa thị trường sẽ là 10 triệu đô la. Đánh giá này rõ ràng là sai lệch. Nếu không có đề xuất giá trị mạnh mẽ, token khó có thể thu hút thị trường rộng lớn hơn.
