Nhiều chỉ số về sức khỏe kinh tế đều chỉ ra một cuộc suy thoái nghiêm trọng sẽ sớm ập đến với Hoa Kỳ và các nền kinh tế toàn cầu. Điều này có thể có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư tiền điện tử?
Michael J. Burry, phù thủy tài chính được miêu tả trong bộ phim “The Big Short”, được biết đến với khả năng tiên đoán các cuộc khủng hoảng. Ví dụ, quỹ đầu tư của ông đã kiếm được hàng tỷ USD từ sự cố nhà đất năm 2008 và Burry đã thanh lý gần như toàn bộ danh mục đầu tư của mình trong quý 2 năm 2022.
Cho rằng dường như không ai biết liệu các thị trường truyền thống có phục hồi hay không trước khi bước vào một môi trường suy thoái hơn nữa, đây có thể là thời điểm tốt để xem xét đầu tư vào tiền điện tử. Dưới đây là một số ví dụ về việc các nhà đầu tư có kinh nghiệm đôi khi bỏ lỡ những cuộc biểu tình đáng kinh ngạc.
Vào tháng 5 năm 2017, Burry cho biết mọi người nên mong đợi một “cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” và Thế chiến 3. Thay vào đó, S&P 500 tăng 20% trong chín tháng sau đó. Một vài năm sau, chỉ số này đạt đỉnh vào tháng 12 năm 2021, ở mức cao hơn 100% so với giá đầu vào ngắn hạn được đề xuất của Burry.
Vào tháng 12 năm 2020, Burry nói rằng giá cổ phiếu của Tesla là “lố bịch” như một phần lý do biện minh cho việc mở vị thế bán khống của mình. Một đợt tăng 47% đã xảy ra trong 35 ngày sau nhận xét đó và cổ phiếu Tesla đạt đỉnh 10 tháng sau đó sau khi tăng tổng cộng 105% từ mức giá được cho là “vô lý” của Tesla.
Các chỉ số cho thấy một cuộc suy thoái lớn, nhưng vẫn chưa biết chính xác khi nào
Nếu không nhầm lẫn, các nhà giao dịch không nên bác bỏ thực tế rằng chỉ số đô la Mỹ đã tăng mạnh so với các đồng tiền lớn khác trên toàn cầu để đạt mức cao nhất trong 20 năm . Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang ráo riết tìm kiếm nơi trú ẩn trong các vị thế tiền mặt, thoát khỏi thị trường chứng khoán, ngoại tệ và nợ doanh nghiệp.
Hơn nữa, chênh lệch giữa trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm đã mở rộng lên mức cao kỷ lục -0,57% vào ngày 22 tháng 9. Thông thường, khi trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn hơn có lợi suất cao hơn trái phiếu dài hạn – một lợi suất đảo ngược đường cong – nó được hiểu là những dấu hiệu gia tăng của suy thoái.
Thêm vào những lo ngại, vào ngày 22 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã báo cáo mức cao nhất mọi thời đại là 2,36 nghìn tỷ đô la trong các thỏa thuận mua lại đảo ngược qua đêm . Trong một “hoàn lại ngược”, những người tham gia thị trường cho FED vay tiền mặt để đổi lấy Kho bạc Hoa Kỳ và các chứng khoán do cơ quan hậu thuẫn. Quá nhiều tiền mặt trong bảng cân đối kế toán của các nhà đầu tư cho thấy sự thiếu tin tưởng vào rủi ro tín dụng đối tác, đây là một chỉ báo giảm giá.
Sau khi đưa ra ba chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng chạm mức chưa từng thấy trong hơn hai thập kỷ, hai câu hỏi quan trọng được đặt ra. Đầu tiên, mối quan hệ của Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) đối với các thị trường truyền thống là gì? Quan trọng hơn, các nhà đầu tư nên mong đợi tác động nào nếu S&P 500 giảm 20% và thị trường nhà ở sụp đổ?
Bất kể một người có thanh toán hóa đơn của họ bằng tiền điện tử hay không, giá năng lượng, thực phẩm và dịch vụ chăm sóc sức khỏe phụ thuộc rất nhiều vào đô la Mỹ. Các giao dịch hàng hóa quốc tế hầu hết được quy đổi bằng USD, bao gồm hàng hóa xuất khẩu, nhập khẩu và giao dịch thực tế. Vì vậy, ngay cả khi một người thanh toán chi phí của họ bằng Bitcoin, tỷ lệ cược là ở đâu đó trên đường đi, giá trị này sẽ được chuyển đổi thành tiền fiat.
Chi phí vay USD tác động đến nhiều nền kinh tế
Cách rút ra chính từ việc thiếu một giao dịch vòng tròn hiệu quả chỉ sử dụng tiền điện tử là cuộc sống của mọi người phụ thuộc vào sức mạnh của đồng đô la Mỹ và chi phí đi vay. Trừ khi một người sống trong hang động, cô lập ở một vùng đất tự cung tự cấp, hoặc trên một hòn đảo cộng sản nào đó, khi các nhà đầu tư tích trữ tiền mặt và lãi suất tăng vọt, mọi thị trường đều bị ảnh hưởng.
Đối với sự sụp đổ của thị trường nhà đất cuối cùng hoặc sự sụp đổ 20% khác trên thị trường chứng khoán, sự thật là tác động của nó đối với Bitcoin và Ether là không thể dự đoán được . Từ một phía, có áp lực từ những người nắm giữ tranh giành để giảm mức độ tiếp xúc của họ và đảm bảo vị thế tiền mặt cho một mùa đông tiền điện tử kéo dài hơn ước tính. Mặt khác, có thể có một sự gia tăng trong các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản không bị tịch thu hoặc tìm kiếm sự bảo vệ khỏi lạm phát.
Đó là lý do tại sao câu chuyện của Michael J. Burry trở nên có liên quan ngay bây giờ khi mọi chuyên gia và nhà phân tích thị trường đều tuyên bố một sự sụp đổ thị trường trong tương lai gần hoặc sự sụp đổ tiềm ẩn của giá nhà đất. Bitcoin và Ether lần đầu tiên phải đối mặt với một cuộc suy thoái toàn cầu sắp xảy ra và đánh giá vào tháng 3 năm 2020, khi một đợt bán hàng hoảng loạn được kích hoạt bởi cuộc khủng hoảng COVID-19, những đồng tiền tồn tại trong thời gian dài đã được khen thưởng.
