Frax là gì?
Không giống như một trong những đối thủ mạnh nhất của nó, Tether, Frax (FXS) là stablecoin phân đoạn đầu tiên trên thế giới. Nói cách khác, nó là một stablecoin được thế chấp một phần, một phần ổn định về mặt thuật toán. Ra mắt vào năm 2020, token quản trị Frax Shares (FXS) hiện đang giao dịch ở mức 17,55 đô la với vốn hóa thị trường hơn 284,9 triệu đô la và tổng nguồn cung là 100 triệu.
Ai đã tạo ra Frax?
Nhà phát triển phần mềm người Mỹ Sam Kazemian đã thành lập Frax Finance từ năm 2019 đến năm 2020. Anh ấy lần đầu tiên đưa ra ý tưởng về stablecoin phân đoạn vào năm 2019. Trước đó, anh ấy đã đồng sáng lập nó. Được thành lập Everipedia, một bách khoa toàn thư dựa trên wiki gồm các trang web trực tuyến vì lợi nhuận, với sự cộng tác của Theodor Forselius vào tháng 12 năm 2014. Anh ấy là cựu sinh viên UCLA, chuyên ngành khoa học thần kinh và triết học.
Các thành viên sáng lập khác bao gồm Travis Moore và Jason Huan. Travis Moore, Giám đốc Công nghệ (CTO) của Frax Finance, đồng sáng lập và CTO của Everipedia, đã là đối tác lâu dài của ông Kazemian. Ông cũng tốt nghiệp Đại học UCLA với các bằng về Sinh học phân tử, Hóa sinh và Khoa học thần kinh. Trong khi đó, Jason Huan cũng là một cựu sinh viên khoa học máy tính của UCLA. Khi ở UCLA, anh đồng sáng lập Blockchain tại UCLA, một cộng đồng blockchain d
Lịch sử giá FXS
Token FXS đã tăng từ mức giá ban đầu khoảng 3,95 đô la vào ngày 27 tháng 12 năm 2020 lên mức cao nhất là 25,77 đô la vào ngày 16 tháng 1 năm 2021. Hành động giá tăng. Điều này có thể được thúc đẩy bởi đợt tăng giá tiền điện tử diễn ra vào đầu năm 2021, với giá Bitcoin tăng hơn 700% kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi FXS giảm mạnh xuống mức cực thấp khoảng 3,08 đô la vào ngày 27 tháng 1, nó vẫn cố gắng đạt được một số mức cao mà nó đã thực hiện vào tháng 2 đến tháng 4.
Sau đó, FXS bước vào giai đoạn đi ngang trong khoảng nửa năm trước khi lấy lại động lực vào tháng 11 năm 2021. Các chuyên gia cho rằng xu hướng tăng giá này trong FXS là do sự ra mắt của lò phản ứng token của Tokemak. Vào ngày 26 tháng 10, bản tin dành riêng của FXS, chủ sở hữu FXS có thể gửi tiền điện tử của họ trở lại bằng token TOKE hoặc tFXS dưới dạng lãi suất. Các token tFXS này xác nhận yêu cầu của người dùng đối với tài sản ký gửi và có thể được đổi bất kỳ lúc nào.
Hơn nữa, Kazemian tin rằng tin tức tích cực về Frax V3 sắp tới, tương tự như ETH 2.0, có thể là một yếu tố khác khiến giá FXS tăng cao hơn. Frax V3 mới được cho là sẽ cung cấp cho chủ sở hữu veFXS quyền kiểm soát trực tiếp các hoạt động của thị trường thuật toán (AMO) để xem cách nguồn cung tiền FRAX mở rộng và hợp đồng ở mức 1 đô la.
Giá của FXS đã tăng mạnh vào tháng 1 năm 2022 và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 42,65 đô la vào ngày 12 tháng 1. Điều này có thể là do FXS giảm một nửa đã xảy ra vào ngày 20 tháng 12, dẫn đến sự khan hiếm FXS. Ngoài ra, quan hệ đối tác của Frax với nhiều dự án khác nhau như Sacred Finance (SACRED), Fei Protocol (FEI), Alchemix (ALCX) và Ondo Finance cũng có thể giúp ích cho đợt tăng giá này.
Hiện tại, FXS đang giao dịch ở mức 17,55 đô la với vốn hóa thị trường hơn 284,9 triệu đô la và tổng nguồn cung là 100 triệu. Nó được xếp hạng thứ 174 theo vốn hóa thị trường trong bảng xếp hạng tiền điện tử của CoinMarketCap và cũng là một trong 15 stablecoin hàng đầu theo vốn hóa thị trường.
Frax hoạt động như thế nào?
Như đã đề cập trước đó, mỗi stablecoin khác với các stablecoin khác ở cơ chế cơ bản của nó. Hiện tại, stablecoin có thể được chia thành ba loại:
- Các stablecoin thế chấp được hỗ trợ bởi các tài sản có giá trị.
- Các stablecoin phi tập trung được duy trì bằng cách sử dụng các mô hình thuật toán thay vì các tài sản có giá trị.
- Các stablecoin kết hợp kết hợp hai cách tiếp cận được mô tả ở trên.
Frax là một stablecoin lai vì nó được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp và các thuật toán mã hóa toán học. Nó là một giao thức mã nguồn mở, không cần sự cho phép, hoàn toàn trên chuỗi cho Ethereum (ETH) và các blockchain khác. Nó nhằm mục đích cung cấp một loại tiền điện tử phi tập trung, có khả năng mở rộng cao, thay thế các tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cấp cố định như BTC.
Frax Protocol là một hệ thống token kép bao gồm stablecoin Frax (FRAX) và token quản trị Frax Shares (FXS). FRAX luôn được chốt ở mức 1 đô la và tỷ lệ tài sản thế chấp của nó điều chỉnh dựa trên nhu cầu thị trường để giữ giá của FRAX ở mức 1 đô la, thay vì bám vào tỷ giá được xác định trước. Khi FRAX trên $ 1, nền tảng này sẽ giảm 0,25% tỷ lệ thế chấp. Khi FRAX giảm xuống dưới $ 1, tỷ lệ tài sản thế chấp tăng lên một mức.
Cổ phiếu Frax (FXS)
FXS là giá trị tích lũy và token quản trị cho toàn bộ giao thức Frax, vì tất cả tiện ích đều được thực hiện thông qua FXS. Do phương pháp giảm thiểu quản trị cao của nhóm quản lý Frax, vai trò của FXS đã bị thu hẹp trong việc thêm hoặc điều chỉnh các nhóm tài sản thế chấp, điều chỉnh các khoản phí khác nhau (chẳng hạn như khai thác hoặc mua lại) và làm mới tỷ lệ tài sản thế chấp. Nhóm nghiên cứu tin rằng nếu cộng đồng chỉ có thể chủ động quản lý các thông số giới hạn thì sẽ ít xảy ra bất đồng hơn.
Nguồn cung FXS về mặt lý thuyết được đặt ở mức 100 triệu token; tuy nhiên, vì FRAX được đúc với tỷ lệ FXS cao hơn, nguồn cung lưu hành có thể giảm xuống. Điều này có nghĩa là nguồn cung FXS sẽ dần trở nên giảm phát khi nhu cầu về FRAX tăng lên.
Minting và Redeeming trên Frax
Khai thác và mua lại là hai cơ chế giữ cho giá của FRAX ổn định. Đồng ổn định FRAX được tạo ra bằng cách đưa đúng số lượng thành phần vào hệ thống. FRAX được thế chấp hoàn toàn ngay từ đầu, có nghĩa là người dùng có thể đúc FRAX bằng cách chỉ cần đặt tài sản thế chấp vào hợp đồng đúc tiền.
Khi FRAX bước vào giai đoạn phân đoạn, việc khai thác FRAX yêu cầu người dùng đặt cược một phần tài sản thế chấp của họ trong khi đốt một phần khác của FXS. Nói một cách đơn giản, sự kết hợp của tài sản thế chấp và FXS tạo thành một FRAX. Ví dụ: ở mức thế chấp 98%, mỗi FRAX được đúc tiền yêu cầu 0,98 đô la tiền thế chấp và 0,02 đô la trong FXS để đốt. Trong khi đó, với tỷ lệ thế chấp là 97%, các con số đó lần lượt là 0,97 USD và 0,03 USD.
FRAX luôn có thể được đúc và quy đổi từ hệ thống thành giá trị 1 đô la, cho phép các nhà giao dịch phân tích tài sản cân bằng cung và cầu của FRAX trên thị trường. Nếu FRAX tăng cao hơn mục tiêu giá 1 đô la, các nhà phân tích và người dùng có thể đúc ra token FRAX trị giá 1 đô la và sau đó bán token trên thị trường với giá hơn 1 đô la.
Điều tương tự cũng xảy ra khi FRAX giảm xuống dưới mục tiêu giá 1 đô la, các nhà phân tích và người dùng có thể mua token FRAX với giá rẻ trên thị trường và mua lại chúng từ nền tảng với giá 1 đô la. Người đọc cần lưu ý rằng người mua lại sẽ nhận được sự kết hợp của tài sản thế chấp và tiền FXS đã được đúc. Ví dụ: với tỷ lệ thế chấp là 97%, mỗi đồng FRAX có thể được đổi lấy 0,97 đô la tài sản thế chấp và 0,03 đô la tiền tệ FXS.
Rút tiền và Đổi thưởng
Đôi khi, Frax sẽ có giá trị tài sản thế chấp vượt quá hoặc yêu cầu tài sản thế chấp bổ sung để đạt được tỷ lệ thế chấp. Đổi điểm và đổi thưởng là hai chức năng hoán đổi đặc biệt được xây dựng để xử lý các tình huống này.
Việc rút tiền xảy ra khi tổng tài sản thế chấp bằng USD trên nền tảng giảm xuống dưới tỷ lệ tài sản thế chấp hiện tại. Trong trường hợp này, giao thức cho phép người dùng (“người gọi”) điền số tiền cần thiết để đạt được tỷ lệ thế chấp mục tiêu để đổi lấy các token FXS mới được đúc với tỷ lệ phần thưởng. Tỷ lệ tiền thưởng được đặt ở mức 0,20% để khuyến khích các nhà phân tích thu hẹp khoảng cách và đa dạng hóa FRAX.
Việc tiếp quản thì ngược lại, khi có nhiều tài sản thế chấp trong nền tảng hơn mức cần thiết để duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp mục tiêu. Trong trường hợp này, chủ sở hữu FXS có thể “mua lại” tài sản thế chấp dư thừa bằng token FXS, sau đó sẽ bị nền tảng phá hủy. Điều này có hiệu quả chuyển đổi giá trị thừa thành token FXS, duy trì tỷ lệ thế chấp mục tiêu. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là không có tỷ lệ phần thưởng cho tính năng đổi thưởng.
Các hồ chứa thanh khoản và ký quỹ Frax
1.Nhóm thanh khoản
Frax Protocol cho phép người dùng kiếm được token FXS làm phần thưởng bằng cách đóng góp tính thanh khoản cho nhiều nhóm Uniswap (UNI). Các nhóm này cung cấp tính thanh khoản và làm cho token FRAX có thể giao dịch được nhiều hơn trong không gian tiền điện tử, nâng cao giá trị chốt và khả năng sử dụng của token. Frax khai thác và phân phối token FXS bằng cách thêm tính thanh khoản cho các cặp token như FRAX / USDC, FRAX / FXS và FRAX / wETH trong nhóm Uniswap
2.Bảo mật khóa dài hạn
Người dùng muốn trở thành Nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể khóa token LP của họ trong giao thức trong tối đa ba năm trên Frax. Hai yếu tố thúc đẩy hệ số cá cược LP: tỷ lệ tài sản thế chấp và thời gian khóa tài khoản. Việc tăng tỷ lệ đặt cược áp dụng cho tỷ lệ phát thải cơ bản của tiền FXS, là 18.000.000 FXS mỗi năm. Do đó, nhiều FXS sẽ được phân phối trên nền tảng.
Trong khi đó, lợi ích có khóa thời gian áp dụng cho cá cược cá nhân dưới dạng tỷ lệ của tất cả các cược trong nhóm, khiến trò chơi này trở thành trò chơi có tổng bằng không cho tất cả người chơi. nghĩa là. Người dùng kiếm được nhiều token FXS hơn bằng cách tăng tỷ lệ của họ trong nhóm, điều này làm giảm tỷ lệ của những người khác. Mặc dù cơ chế này nghe có vẻ không thân thiện, nhưng nó giúp cân bằng rủi ro và phần thưởng của việc khóa thanh khoản trong hệ thống trong một khoảng thời gian cố định, đặc biệt là đối với LP, những người quan tâm đến giao thức Frax.
Làm thế nào để mua FXS?
Bản demo này sử dụng nền tảng Phemex. Phemex cung cấp các giao dịch giao ngay và giao dịch theo hợp đồng để các nhà đầu tư lựa chọn. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu mua tiền điện tử, giao dịch giao ngay được khuyến khích. Để mua FXS trên Phemex, vui lòng làm theo hướng dẫn bên dưới.
1.Để mua tiền điện tử trên Phemex là truy cập trang chủ Phemex, đăng ký tài khoản và chọn Thị trường.
2.Nhập FXS vào thanh tìm kiếm ở góc trên bên phải tab Thị trường, ngay sau đó cặp giao dịch FXS / USDT sẽ hiện ra bên dưới – bạn chọn Giao dịch để thực hiện bước tiếp theo.
3.Sau đó, bạn sẽ được chuyển hướng đến sàn giao dịch Phemex để lấy cặp FXS / USDT. Để thực hiện một giao dịch giao ngay đơn giản, chúng tôi khuyên bạn nên thực hiện một lệnh thị trường nơi bạn có thể mua FXS với giá thị trường. Để thực hiện việc này, hãy chọn thị trường, nhập số lượng FXS USDT bạn muốn mua và nhấp vào Mua FXS.
Tương lai của Frax là gì?
Tương lai của stablecoin là không chắc chắn vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có kế hoạch phát hành đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) của riêng mình. Một số người trong cộng đồng tiền điện tử coi đây là một thách thức đối với các stablecoin, đặc biệt là các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như Tether. Ngoài ra, các quy định về stablecoin có thể được ban hành ảnh hưởng đến việc sử dụng stablecoin. Ví dụ: pháp nhân đằng sau một stablecoin được hỗ trợ bởi fiat có thể cần giấy phép ngân hàng trong tương lai để tiếp tục hoạt động.
Tại phiên điều trần xác nhận của Thượng viện Hoa Kỳ vào ngày 11 tháng 1 năm 2022, Chủ tịch đương nhiệm của Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã trả lời Thượng nghị sĩ Patrick Toomey rằng Fed không tìm cách cấm stablecoin, stablecoin và CBDC có thể cùng tồn tại.
Tuy nhiên, quan điểm về sự chung sống của stablecoin và CBDC hiện đang phân cực. Trong khi một số người tin rằng các loại tiền kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi có thể giảm thiểu việc sử dụng stablecoin, những người khác tin rằng mỗi loại tiền kỹ thuật số có những mục đích và nhu cầu khác nhau. CBDC hoạt động để cải thiện khả năng bao gồm tài chính, giảm chi phí tiền mặt và theo dõi các giao dịch tài chính ở một mức độ nào đó. Ngược lại, stablecoin là tiền mặt được mã hóa được gắn với đồng đô la Mỹ, làm tăng tốc độ và hiệu quả thanh toán.
Trên thực tế, Kazemian đã nhận xét trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph rằng các quy định mới nhằm vào các loại tiền tệ fiat, không phải các loại tiền ổn định thuật toán như FRAX. Ông cũng nhấn mạnh rằng các quy tắc quá khắc nghiệt so với nhiều thử nghiệm được phép trong tài chính truyền thống. Tuy nhiên, ông nhắc lại rằng chính sách của Frax là tuân thủ tất cả các quy định và được phân quyền hoàn toàn.
Frax hiện đang phát triển Chỉ số giá Frax (FPI) với sự hợp tác của mạng lưới tiên tri hàng đầu trong ngành Chainlink (LINK). FPI là một stablecoin thuật toán chống lạm phát sẽ được gắn với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) phi tập trung với các yếu tố gốc tiền điện tử. Nó được thiết kế để cung cấp cho người dùng toàn cầu một tài sản ổn định luôn cung cấp tỷ lệ lạm phát.
Kết luận
Frax là stablecoin một phần được thế chấp và một phần ổn định về mặt thuật toán đầu tiên trên thế giới. Trong khi các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat hiện đang có thị phần lớn nhất, Frax đã nổi lên để phổ biến sự kết hợp giữa tài sản thế chấp và các thuật toán mật mã, dẫn đến sự thay đổi mô hình đối với stablecoin. Bất chấp tương lai không chắc chắn của stablecoin, Frax vẫn là một dự án đầy hứa hẹn cho những người đam mê tiền điện tử. Rốt cuộc, mục tiêu tạo ra các stablecoin đáng tin cậy bằng cách sử dụng chính sách tiền tệ thuật toán có vẻ rất ấn tượng.
Official website: https://frax.finance/
