Có hai loại sàn giao dịch chính: tập trung và phi tập trung. Các sàn giao dịch phi tập trung cho phép trao đổi tiền điện tử với nhau thông qua một nền tảng. Các sàn giao dịch tập trung sử dụng một nền tảng để bán và mua tiền điện tử.
Trao đổi tiền điện tử là nền tảng trung gian để mọi người giao dịch tiền điện tử. Các sàn giao dịch này cho phép người dùng mua, bán hoặc trao đổi một loại tiền điện tử này cho một loại tiền điện tử khác. Ví dụ: ai đó có thể muốn đổi tiền điện tử A của họ cho tiền điện tử B; trong trường hợp này, họ sẽ cần một sàn giao dịch tiền điện tử.
Sàn giao dịch tập trung CEX là một nền tảng trao đổi.
CEX là gì?
Sàn giao dịch tập trung, hay CEX, là một địa điểm trao đổi nơi mọi người có thể giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, khái niệm về sàn giao dịch tập trung có nhiều vấn đề. Điều này là do tất cả các tài sản của người dùng được quản lý bởi sàn giao dịch khi sử dụng một tài sản. Người dùng phải tạo tài khoản trên sàn giao dịch, xác minh danh tính của họ và chuyển tiền điện tử của họ vào ví của sàn giao dịch. Sau đó, họ có thể thực hiện các giao dịch tùy thích.
Hiện tại, sàn giao dịch Binance có khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất so với bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử tập trung nào. Ngoài ra, Coinbase Pro và Kraken có thể được đề cập như những sàn giao dịch hàng đầu khác. Mỗi sàn giao dịch này liệt kê một số lượng tiền và cặp giao dịch khác nhau. Ví dụ: Binance cung cấp tổng cộng 1.053 cặp giao dịch với 302 đồng tiền khác nhau.
Trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, tiền và tài sản được quản lý bởi chính sàn giao dịch. Mô hình này tương tự như những gì được sử dụng bởi các sàn giao dịch này.
Cách thức hoạt động của CEX
Các sàn giao dịch CEX sử dụng sổ đặt hàng để cho phép người dùng đặt hàng để mua và bán. Sổ lệnh cho phép người dùng xem giá chung trên thị trường và độ sâu của thị trường. Nền tảng của CEX có thể hoạt động như một nhà tạo lập thị trường bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các giao dịch nhanh hơn. Điều này được thực hiện bằng cách cho phép các khách hàng khác mua và bán với các mức giá cụ thể. Khi điều này xảy ra, lệnh của bạn sẽ được thực hiện và giao dịch được thực hiện.
Các sàn giao dịch CEX cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp khả năng mua dữ liệu liên quan đến các lệnh đã đặt, dừng lỗ và chốt lời. Điều này là do tất cả thông tin khách hàng được lưu trữ ở một vị trí do tập trung.
Sàn giao dịch CEX bao gồm hai tính năng chính.
- Để ngăn chặn rửa tiền, người dùng trao đổi tạo tài khoản phải hoàn thành KYC.
- Bằng cách gửi tiền vào sàn giao dịch, bạn cấp cho họ quyền kiểm soát tiền. Điều này có nghĩa là sàn giao dịch hoạt động như một ngân hàng trung gian truyền thống. Thêm vào đó, các sàn giao dịch có nguy cơ bị tấn công bất cứ lúc nào.
Thuận lợi
Các sàn giao dịch CEX hoạt động tương tự như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Do đó, chúng dễ sử dụng cho bất kỳ ai đã quen thuộc với khái niệm này.
Binance hiện là sàn giao dịch có lợi nhuận cao nhất, ngoài ra nó còn là một trong những sàn phổ biến nhất. Giá trị giao dịch hàng ngày của họ trung bình khoảng 64 tỷ đô la.
Khó khăn
Bởi vì tất cả các tài sản trao đổi được lưu trữ tại các sàn giao dịch tập trung, chúng trở thành mục tiêu hấp dẫn của tin tặc. Nhiều vụ hack đã xảy ra tại các sàn giao dịch CEX. Nhược điểm của các sàn giao dịch tập trung là dễ bị hack; điều này là do tất cả tài sản của nhà đầu tư được lưu trữ ở một nơi duy nhất. Vào tháng 9 năm 2020, sàn giao dịch KuCoin bị tấn công gây thiệt hại khoảng 200 triệu đô la. Ngoài ra, Binance cũng là nạn nhân của một vụ hack; khoảng 40 triệu đô la đã bị đánh cắp từ họ.
Mặc dù mục đích của việc xác minh danh tính trên sàn giao dịch CEX là để ngăn chặn rửa tiền xuyên biên giới, nó chống lại tính ẩn danh mà mạng blockchain đề xuất. Một số người xem đây là một khía cạnh tiêu cực cần được xem xét.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của CEX vượt xa bất kỳ sàn giao dịch nào khác. Ban đầu, điều này là do họ là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên từng được tạo ra. Tuy nhiên, CEX có một điểm yếu lớn về mặt bảo mật. Khái niệm về một hệ thống trao đổi phi tập trung bắt nguồn từ điểm giới hạn này. Chúng ta sẽ thảo luận về loại hệ thống trao đổi này trong phần tiếp theo của bài viết này.
CEX thích hợp cho nhà đầu tư nào?
CEX là sàn giao dịch tốt nhất để sử dụng nếu bạn đã am hiểu về tiền điện tử. Không giống như các sàn giao dịch khác, CEX cho phép người dùng thực hiện nhiều giao dịch khác nhau ngoài việc mua và bán tiền xu theo hình thức thông thường của họ.
Các nhà môi giới CEX được nhiều khách hàng ưa chuộng.
Binance là sàn giao dịch CEX phổ biến nhất; chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng nó thay vì các sàn giao dịch khác. Ngoài ra, bạn có thể tham khảo các sàn giao dịch đáng tin cậy khác cho phép bạn “tin tưởng giao tiền của mình mà không sợ mất mát”.
Official website: https://cex.io/
DEX là gì?
Các sàn giao dịch phi tập trung, hoặc DEX, là các sàn giao dịch để mua và bán các loại tiền điện tử khác nhau. Chúng được phân cấp vì tài sản của người dùng không do sàn giao dịch nắm giữ – chúng do người dùng nắm giữ. Người dùng sẽ kết nối với DEX để mua hoặc bán tiền điện tử và ngắt kết nối sau khi giao dịch hoàn tất. Nếu một CEX được coi là tập trung, thì DEX được coi là phi tập trung.
DEX được tạo ra để giải quyết những hạn chế của các sàn giao dịch CEX truyền thống. DEX cho phép người dùng quản lý tài sản của riêng họ thay vì phụ thuộc vào sàn giao dịch, giúp giảm nguy cơ bị hack quy mô lớn. Trước khi tạo ra DEX, tin tặc sẽ nhắm mục tiêu vào toàn bộ các sàn giao dịch; bây giờ họ sẽ phải tấn công từng người dùng riêng lẻ. Một số sàn giao dịch DEX phổ biến bao gồm Binance DEX, Uniswap và Curve.
Theo dữ liệu từ Defipulse, số tiền bị khóa trong các sàn giao dịch DEX là 27 tỷ đô la vào đầu tháng 5 năm 2021. Con số này ít hơn nhiều so với số tiền bị khóa trong các sàn giao dịch CEX. Tuy nhiên, con số này chỉ vượt qua ngưỡng 100 triệu đô la một năm trước đó, khi chỉ có các sàn giao dịch DEX được xem xét.
Cách thức hoạt động của DEX
Sàn giao dịch DEX dựa trên hai phương pháp chính:
Sổ đặt hàng cung cấp một danh sách các đơn hàng đã đặt.
Các sàn giao dịch phi tập trung có tính năng sổ lệnh tương tự như các CEX thông thường. Sổ đặt hàng tạo hồ sơ về tất cả các lệnh mua và bán đang mở cho một tài sản cụ thể, thường được lưu trữ trên chuỗi. Ngược lại, tài sản nắm giữ trên DEX thường được lưu trữ trong ví của người dùng ngoài chuỗi. Một số DEX đáng chú ý sử dụng phương pháp này; chúng bao gồm Binance DEX, dYdX, Tomo DEX và ViteX.
Các nhà tạo lập thị trường tự động, hoặc AMM, liên tục điều chỉnh giá để duy trì một mức giá cụ thể.
Các sàn giao dịch phi tập trung là giai đoạn tiếp theo trong sự phát triển của DEX. Thay vì sử dụng sổ lệnh để mua và bán tiền điện tử, các nền tảng này thường sử dụng các giao thức nhóm thanh khoản. Các giao thức này sử dụng một phương pháp được gọi là Cơ chế hoán đổi, còn được gọi là Phương pháp hoán đổi hoặc Giao thức hoán đổi, để xác định giá trị của tài sản. Với một sàn giao dịch phi tập trung sử dụng phương pháp AMM, người dùng tương tác với một nhóm thanh khoản để hoán đổi hoặc trao đổi tài sản thông qua các hợp đồng thông minh. Một số sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng sử dụng phương pháp này là SushiSwap, PancakeSwap và Uniswap.
Một DEX bao gồm hai thuộc tính chính:
- DEX cung cấp tính ẩn danh hoàn toàn; bạn sẽ không biết bạn đang giao dịch với ai.
- DEX không kiểm soát tiền của người dùng; nó sử dụng mô hình “Cắm và chạy”. Điều này có nghĩa là người dùng kết nối ví mà họ sở hữu với sàn giao dịch và sau đó họ có thể giao dịch trên đó. Sau khi giao dịch diễn ra, sàn giao dịch đóng vai trò trung gian giữa những người dùng. Khi giao dịch hoàn tất, ví có thể được ngắt kết nối khỏi sàn giao dịch để đảm bảo an toàn.
Thuận lợi
Không cần xác minh danh tính của họ, người dùng có thể tạo ví và kết nối với các sàn giao dịch thông qua DEX. Điều này cho phép họ giao dịch mà không ai biết họ là ai. Dữ liệu trên Blockchain hoàn toàn ẩn danh; tuy nhiên, đây có thể được coi là một tiêu cực khi phòng chống rửa tiền.
Bằng cách cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát tài sản kỹ thuật số của họ thay vì trao đổi DEX, các sàn giao dịch này giảm đáng kể nguy cơ bị đánh cắp tài sản kỹ thuật số. Nhiều sàn giao dịch DEX kết nối với ví của người dùng mỗi khi họ giao dịch, điều này khiến họ trở thành mục tiêu chính của tin tặc.
Khuyết điểm
Bản chất phức tạp của việc sử dụng xuất phát từ việc người dùng phải trải qua quá trình hoán đổi để tương tác với tiền xu. DEX liên quan đến việc hoán đổi tiền xu cho các đồng tiền khác thông qua một cơ chế, có thể khó điều hướng. Điều này là do nhiều trung gian khác nhau là cần thiết khi tương tác với các đồng tiền ít phổ biến hơn hoặc có tính thanh khoản cao trên DEX. Điều này dẫn đến phí gas cao hơn bình thường do nhu cầu sử dụng nhiều hình thức hoán đổi khác nhau.
Thực tế là các sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng ẩn danh là một khía cạnh tích cực. Tuy nhiên, nó cũng có một số mặt hạn chế ở góc độ nhà quản lý. Một trong những hạn chế đó là thực tế là các DEX rất khó quản lý. Ví dụ, vụ hack năm 2020 của sàn giao dịch KuCoin có thể được coi là như vậy. Nhiều đồng tiền đã bị tin tặc lấy được một cách bất hợp pháp và được lưu trữ trên các mạng Blockchain. May mắn thay, các nhà phát triển đã có thể theo dõi những đồng tiền này và hỗ trợ khóa chúng bằng cách giám sát nơi chúng được chuyển đến. Một nhược điểm của các sàn giao dịch phi tập trung là rất khó phát hiện các đồng tiền đã bị đánh tráo bởi một hacker. Vì sàn giao dịch được phân cấp, điều này có nghĩa là sàn giao dịch thiếu cơ quan trung ương để giám sát tiền xu và các giao dịch.
Các sàn giao dịch sử dụng cơ chế AMM có thể bị tổn thất đáng kể do trượt giá. Đây là khi một sàn giao dịch có quá nhiều khối lượng cho một giao dịch và lượng thanh khoản của sàn giao dịch cạn kiệt.
DEX phù hợp với nhà đầu tư nào?
Một sàn giao dịch DEX yêu cầu hiểu biết về tiền điện tử để sử dụng nó. Do đó, không nên bắt đầu nếu bạn không có kiến thức về tiền điện tử. Lý do cho điều này là những người tham gia trao đổi DEX cần phải hiểu các ví điện tử phi tập trung ngoài chính sàn giao dịch. Mô hình trao đổi DEX được coi là một hình thức giao dịch hoàn toàn mới.
DEX được ưa chuộng ở đâu?
Sushiswap và Uniswap DEX là những DEX phổ biến nhất hiện có.
Kết luận
Các sàn giao dịch tiền điện tử CEX và DEX cung cấp nhiều lựa chọn nhất cho người dùng. Chúng cũng được coi là sàn giao dịch phổ biến nhất ở thời điểm hiện tại. CEX được tạo ra trước DEX, nhưng nhiều người coi DEX là cánh cửa chính dẫn đến thế giới DeFi. Kể từ khi ra mắt, DEX đã truyền cảm hứng cho một số ý tưởng liên quan đến tiền điện tử – bao gồm Nuôi trồng lợi nhuận và Khai thác tính thanh khoản. Nếu bạn là người dùng tiền điện tử mới, thì CEX là một nơi tốt để bắt đầu— nó dễ tiếp cận hơn bao giờ hết.
Xem thêm: Sàn CEX và Top 5 sàn CEX uy tín nhất hiện nay
Xem thêm: DEX và Top 5 sàn DEX uy tín hiện nay
