Thị trường tiền điện tử rất sáng tạo khi huy động vốn cho các dự án mới. Trong tài chính truyền thống, huy động vốn chỉ giới hạn ở việc vay tiền hoặc tìm kiếm sự trợ giúp từ các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC). Tuy nhiên, về lâu dài, chiến lược này có thể gây tổn hại cho những người sáng lập các dự án mới.
Không gian tiền điện tử rất đa dạng và các tùy chọn tài trợ có sẵn cho các dự án mới cho phép họ gây quỹ trong khi tham gia vào cộng đồng. Các công ty khởi nghiệp blockchain và tiền điện tử có thể phát hành mã thông báo của họ để đổi lấy tiền tệ fiat hoặc các loại tiền điện tử khác. Số tiền huy động được sẽ được sử dụng để phát triển dự án.
Ba cách phổ biến để các dự án tiền điện tử huy động vốn là Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO), Cung cấp trao đổi ban đầu (IEO) và Cung cấp DEX ban đầu (IDO). Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích từng phương pháp này, cùng với ưu và nhược điểm của chúng.
Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO)
ICO là một hình thức huy động vốn từ cộng đồng. ICO tương tự như một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên thị trường chứng khoán. ICO là cách đầu tiên để các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và blockchain bắt đầu huy động tiền từ các nhà đầu tư.
Trong quá trình ICO, công ty sẽ cung cấp các mã thông báo dựa trên blockchain của mình, mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua bằng cách sử dụng các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hoặc sử dụng các loại tiền ổn định như Tether (USDT). Sau đó, các mã thông báo do công ty cung cấp có thể được giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc sàn giao dịch tập trung (CEX).
Lịch sử của các ICO có thể được bắt nguồn từ năm 2013, khi Mastercoin ra mắt ICO đầu tiên. Nền tảng này đã huy động được khoảng 600.000 đô la trong quá trình này. Ethereum, mạng lưới blockchain lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường, cũng đã khởi động một ICO vào năm 2014. ICO đã huy động được 18 triệu đô la trong 42 ngày.
ICO cung cấp các dự án với mục đích huy động tiền.
- Gây quỹ;
- Xây dựng một cộng đồng xung quanh ý tưởng.
- Dự án xây dựng sức mạnh bằng cách cải thiện.
Điều tốt nhất về ICO là chúng cho phép các công ty huy động vốn mà không cần trải qua quy trình phê duyệt quy định rộng rãi. Tuy điều này tốt cho dự án nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho nhà đầu tư. Dưới đây là những ưu và nhược điểm của ICO với tư cách là một phương thức tài trợ:
Thuận lợi
Một trong những lợi ích chính của ICO là chúng giúp các công ty dễ dàng huy động vốn. Ngoài ra, họ cũng tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà quản lý ICO. Những người quản lý này tạo ra các mã thông báo dựa trên ngày hết hạn của ICO, sau đó được phân phối cho các nhà đầu tư cá nhân.
Nếu một dự án khả thi và có tiềm năng, ICO có thể cung cấp cho nó nguồn vốn mà nó cần để thúc đẩy lên cấp độ tiếp theo. Đây là trường hợp của Ethereum, một dự án sử dụng tiền để phát triển. Những người đã đầu tư vào ICO và nắm giữ các token trong nhiều năm cũng đã nhận thấy lợi nhuận lớn.
Khó khăn
Thực tế là các ICO không được quản lý khiến chúng trở nên rủi ro cho các nhà đầu tư. Các dự án thu hút các nhà đầu tư đến với các ICO bằng cách hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, hầu hết các dự án cuối cùng đều là lừa đảo và các nhà phát triển cuối cùng sẽ bỏ chạy bằng tiền của các nhà đầu tư.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã cảnh báo về những nguy cơ tiềm ẩn của ICO đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, tiềm năng thu nhập đáng kinh ngạc đặt một số vào tình huống mà dự án không bao giờ thực sự thành công hoặc dự án bị bỏ dở. Do đó, trước khi đầu tư vào một ICO, hãy dành thời gian để tiến hành kiểm tra lý lịch kỹ lưỡng về dự án để đánh giá khả năng tồn tại của nó.
Cung cấp trao đổi ban đầu (IEO)
Ưu đãi trao đổi ban đầu tương tự như ICO theo nhiều cách. Tuy nhiên, có một điểm khác biệt chính: ICO được cung cấp trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Nền tảng giao dịch là một công ty tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch các tài sản kỹ thuật số.
Các nền tảng giao dịch tiền điện tử sẽ hoạt động như bên thứ ba trong quá trình này. Dự án sẽ tìm kiếm các dịch vụ của một sàn giao dịch, thường là có tính phí và sàn giao dịch sẽ chuyển các token thay mặt cho dự án. Cũng giống như trong các ICO, IEO cho phép các nhà đầu tư mua token trước khi chúng chính thức được đưa ra thị trường, tạo cơ hội kiếm được lợi nhuận khổng lồ.
Vì các sàn giao dịch tiền điện tử sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình này, các dự án tìm cách huy động vốn thông qua phương pháp này phải đảm bảo cung cấp tất cả các chi tiết giúp dự án của họ khả thi. trông thật hơn. Dự án phải gửi một đề xuất, sẽ được xem xét kỹ lưỡng bởi các sàn giao dịch hỗ trợ nó. Các sở giao dịch phải thực hiện trách nhiệm giải trình để bảo toàn danh tiếng của mình.
IEO mang lại nhiều lợi ích khác nhau cho các dự án, một trong số đó là chúng có thể thu hút nhiều nhà đầu tư. Được sàn giao dịch chấp thuận cũng có nghĩa là sau khi đợt bán trước kết thúc, các mã thông báo sẽ được liệt kê trên sàn giao dịch và tính thanh khoản của chúng sẽ được nâng cao ngay khi chúng tham gia vào thị trường.
Mục đích chung của dự án IEO là gì?
- Gây quỹ;
- Tạo ra một cộng đồng;
- Xây dựng và củng cố các dự án.
Thuận lợi
Lợi ích chính là dự án phải trải qua quá trình thẩm định. Điều này làm giảm nguy cơ các nhà đầu tư trở thành nạn nhân của các dự án lừa đảo trên thị trường tiền điện tử.
Một lợi ích khác là các mã thông báo được liệt kê thông qua IEO sẽ có tính thanh khoản cao hơn trên các sàn giao dịch mà chúng được niêm yết. Đồng tiền này sẽ ngay lập tức có được lượng người dùng lớn, tăng giá trị khi mức nhu cầu tăng lên. Ngoài ra, việc niêm yết trên sàn giao dịch cũng sẽ đóng vai trò như một chiến lược tiếp thị.
Khuyết điểm
Mặc dù IEO ít rủi ro hơn ICO, nhưng vẫn có sự đánh đổi. IEO tập trung hơn, điều này hạn chế quyền truy cập của bạn vào mã thông báo trên một sàn giao dịch cụ thể đối với một sàn giao dịch cụ thể. Để tham gia vào IEO, bạn phải tạo một tài khoản trên sàn giao dịch. Điều này không lý tưởng cho các nhà đầu tư thích khía cạnh hoàn toàn phi tập trung của thị trường tiền điện tử.
Mặc dù dự án đã được kiểm tra, nhưng điều này không bảo vệ nó khỏi sự biến động của thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, SEC đã cảnh báo rằng một số IEO nhất định có thể rủi ro như ICO nếu chúng không tuân thủ luật chứng khoán liên bang.
Cung cấp DEX ban đầu ( IDO )
Trao đổi phi tập trung, hoặc DEX, là một sự phát triển gần đây trong không gian tiền điện tử và blockchain. Họ cho phép các dự án bán mã thông báo của họ để gây quỹ sau khi cung cấp một dex ban đầu.
Các dự án DeFi và DApp thích sử dụng mô hình IDO để huy động vốn từ cộng đồng; mô hình này là cải tiến mới nhất trong huy động vốn từ cộng đồng. Mặc dù đây là những phương pháp huy động vốn từ cộng đồng mới nhất nhưng chúng đã trở nên cực kỳ phổ biến đối với những người triển khai DeFi và DApp.
Kể từ tháng 6 năm 2019, nhiều Cung cấp DEX ban đầu khác đã được tổ chức. Điều này bao gồm IDO SushiSwap và IDO Global Market Access Protocol. RAVEN đã nắm giữ IDO đầu tiên trên Binance DEX.
Các sàn giao dịch phi tập trung, hoặc DEX, cung cấp mức độ minh bạch cao hơn so với các sàn giao dịch tập trung hoặc CEX. Một số DEX phổ biến là PancakeSwap và Uniswap Có rất nhiều sàn giao dịch tương tự đang tồn tại. Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng nền tảng IDO để khởi chạy sàn giao dịch của riêng họ với quy trình niêm yết duy nhất và phí tùy chỉnh.
Để tạo ra các pool thanh khoản, nhiều dự án sử dụng các đồng tiền như Ether, Bitcoin và USDT. Bất kỳ ai có ví Web3 tương thích với sàn giao dịch đều có thể đầu tư vào các mã thông báo này. Phần tốt nhất về một sàn giao dịch phi tập trung là nó không yêu cầu sự tuân thủ của Biết khách hàng của bạn hoặc KYC. Ngoài ra, người dùng không phải cung cấp bất kỳ thông tin nhận dạng nào.
IDO khác với ICO hoặc IEO. IDO là viết tắt của Cung cấp phi tập trung ban đầu, và nó là một tập hợp con của thuật ngữ rộng hơn ‘cung cấp phi tập trung’. IDO khác nhau ở chỗ chúng không thuộc sở hữu của một bên trung tâm, chúng không có các quy tắc và quy định nghiêm ngặt để tuân theo và chúng có những điểm khác biệt rõ ràng so với ICO. Trong một IDO, những người gây quỹ không sở hữu bất kỳ mã thông báo nào đã bán.
Cung cấp DAO ban đầu đầu tiên của Raven đã thu hút rất nhiều sự chú ý đến khái niệm IDO. Kể từ đó, phương pháp huy động vốn này đã trở nên phổ biến trong không gian blockchain vì sự đa dạng của các IDO.
Official website:
Thuận lợi
Các sàn giao dịch phi tập trung, hoặc DEX, có tính thanh khoản kém hơn các sàn giao dịch tập trung. Bằng cách tạo IDO, DEX hy vọng sẽ giành được quyền kiểm soát đối với một phần lớn khối lượng giao dịch tiền điện tử. Điều này là do IDO cung cấp thêm tính thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung.
Bằng cách sử dụng ICO, các dự án trong không gian tiền điện tử và blockchain có thể huy động vốn theo cách phi tập trung hơn. Ngoài ra, các IDO tương thích với các giao thức DeFi và các nhóm thanh khoản; điều này cho phép các dự án tham gia vào một trong những không gian blockchain đang phát triển nhanh chóng và phổ biến.
Khuyết điểm
Mặc dù ICO và IEO đã đạt được thành công vang dội trong những năm gần đây, nhưng huy động vốn từ cộng đồng IDO vẫn còn tương đối mới. Đây có thể coi là một bất lợi cho các dự án tìm cách huy động vốn thông qua IDO; chúng thường không nhận được nhiều lực kéo như ICO hoặc IEO.
Các nhà đầu tư bình thường gặp khó khăn khi hiểu các nền tảng khởi chạy DEX. Các nền tảng này đòi hỏi trình độ chuyên môn cao, vì vậy rất khó để chứng minh khả năng sử dụng của chúng. Do đó, nhiều nhà đầu tư không hiểu đầy đủ về cách thức hoạt động của chúng.
Kết luận
Để thành công, các dự án tiền điện tử mới thường cần tiền tài trợ. ICO, IEO và IDO mang lại cơ hội tuyệt vời để huy động vốn cho các dự án kinh doanh này.
Mặc dù huy động vốn từ cộng đồng đi kèm với rủi ro đáng kể cho các nhà đầu tư, lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ít bị quản lý hơn so với hệ thống tài chính truyền thống. Luôn có khả năng một số dự án trên nền tảng huy động vốn cộng đồng có thể là gian lận; trong trường hợp đó, các nhà đầu tư có thể mất tiền của họ. Mọi người chỉ nên đầu tư sau khi họ đã nghiên cứu kỹ lưỡng về bất kỳ nền tảng nào họ định sử dụng.
