Tâm lý của nhà đầu tư Bitcoin đang trở nên lạc quan hơn sau đợt phục hồi nhanh chóng vào tuần này, sau khi trải qua một đợt điều chỉnh giá mạnh. Chúng tôi sẽ xem xét chi tiết hơn về tình hình phái sinh Bitcoin và cách nó ảnh hưởng đến triển vọng của đồng tiền này.
Xem thêm: Giá Bitcoin phải đạt $26K, nhà giao dịch lên tiếng
Phân tích giá Bitcoin
Bitcoin đã trải qua một sự tăng 5% sau khi kiểm tra mức hỗ trợ 25.000 USD vào ngày 11/9. Mặc dù đây là một dấu hiệu tích cực, nhưng không thể kết luận rằng phe bò đã giành chiến thắng hoàn toàn. Trong suốt tháng Bảy, Bitcoin đã trải qua sự giảm giá lên đến 15%. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 và vàng vẫn duy trì tính ổn định.
Sự kém hiệu suất của Bitcoin này cho thấy rằng nó đang gặp khó khăn để lấy đà, mặc dù có các yếu tố tích cực như MicroStrategy mua thêm BTC trị giá 750 triệu USD và các yêu cầu về quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin (ETF) từ các công ty quản lý tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Mặc dù vậy, các nhà đầu cơ vẫn tự tin rằng mức 25.000 USD đã đánh dấu đáy và tạo cơ hội tăng giá hơn nữa.
Triển vọng Bitcoin cho năm 2024
Có một số ý kiến cho rằng triển vọng của Bitcoin cho năm sau vẫn đang diễn ra, đặc biệt là với việc hy vọng vào một quỹ ETF giao ngay và việc giảm nguồn cung mới sau sự kiện halving vào tháng 4 năm 2024. Ngoài ra, rủi ro trước mắt của thị trường tiền điện tử đã giảm sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp nhận một phần trong ba trường hợp riêng biệt, liên quan đến Grayscale, Ripple và sàn giao dịch phi tập trung Uniswap.
Mặt khác, phe gấu cũng có những lợi thế riêng. Các vụ kiện pháp lý đang diễn ra chống lại các sàn giao dịch hàng đầu như Binance và Coinbase. Hơn nữa, tình hình tài chính của Tập đoàn Tiền tệ Kỹ thuật số gặp khó khăn sau khi một công ty con tuyên bố phá sản vào tháng 1 năm nay. Nhóm này đang phải đối mặt với nợ vượt quá 3,5 tỷ USD, có thể dẫn đến việc bán các quỹ do Grayscale quản lý, bao gồm cả Grayscale Bitcoin Trust.
Số liệu phái sinh Bitcoin
Để hiểu rõ hơn cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị trong điều kiện thị trường hiện tại, chúng ta nên xem xét các số liệu phái sinh Bitcoin. Hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin đã duy trì tính ổn định mặc dù sự điều chỉnh.
Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng thường giao dịch ở mức cao hơn so với thị trường giao ngay, cho thấy người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán. Do đó, các hợp đồng tương lai BTC thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5 đến 10%, một tình huống được gọi là “contango,” mà không phải lúc nào cũng xảy ra trong thị trường tiền điện tử.
Điều quan trọng là nhu cầu về các vị thế mua và bán BTC thông qua các hợp đồng tương lai không ảnh hưởng đáng kể đến việc giảm giá xuống dưới mốc 25.000 USD vào ngày 11/9. Tuy nhiên, phí bảo hiểm tương lai BTC vẫn dao động dưới ngưỡng trung lập 5%. Số liệu này nằm trong khoảng từ trung tính đến giảm, cho thấy thiếu nhu cầu đối với các vị thế mua có đòn bẩy.
Thị trường quyền chọn
Để hiểu tâm lý thị trường hơn, chúng ta cần xem xét thị trường quyền chọn. Độ lệch delta 25% có thể đánh giá liệu việc kiểm tra lại mức 25.000 USD có khiến các nhà đầu tư lạc quan hơn hay không. Nếu các nhà giao dịch kỳ vọng giá Bitcoin giảm, chỉ số sai lệch sẽ tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường có độ lệch -7%.
Tình hình đã trải qua một sự thay đổi đáng chú ý vào ngày 11/9, khi chỉ số độ lệch delta 25% – trước đây chỉ ra mức phí bảo hiểm là 9% đối với các quyền chọn bán bảo vệ, cho thấy các nhà đầu tư đang mong đợi một sự điều chỉnh. Hiện tại, chỉ số này đã chững lại ở mức 0, ngụ ý sự cân bằng giữa các quyền chọn mua và bán, đồng nghĩa với tỷ lệ cược bằng nhau cho cả biến động giá tăng và giá giảm.
Với sự không chắc chắn trong tình hình kinh tế vĩ mô và các yếu tố đang diễn ra, việc dự đoán sự thay đổi trong giá Bitcoin vẫn là một thách thức. Tuy nhiên, dữ liệu phái sinh vẫn đang cho thấy triển vọng tích cực và tạo cơ hội cho cả phe bò và phe gấu.
Crypto60s tổng hợp
Có thể bạn quan tâm
