Terra là gì?
Terra là một mạng blockchain được xây dựng bằng cách sử dụng Cosmos SDK đặc biệt để tạo ra stablecoin. Thay vì sử dụng tiền điện tử fiat hoặc tiền điện tử quá tập trung làm dự trữ, mỗi stablecoin Terra có thể được chuyển đổi thành token gốc của mạng, LUNA.
LUNA cho phép chủ sở hữu thanh toán phí mạng, tham gia quản trị, tham gia vào cơ chế đồng thuận bằng chứng quyền hạn của Tendermint và các stablecoin đã được chốt.
Để được gắn vào các stablecoin như TerraUSD (UST), giá trị USD của LUNA có thể được quy đổi 1: 1 với các token UST. Ví dụ: nếu giá UST là 0,98 đô la, nhà kinh doanh chênh lệch giá giao dịch 1 UST với giá 1 đô la và kiếm được 2 xu. Cơ chế này làm tăng nhu cầu đối với UST và cũng làm giảm nguồn cung do UST bị đốt cháy. Sau đó, stablecoin đã quay trở lại chốt của nó.
Khi UST trên 1 đô la, giả sử 1,02 đô la, các nhà kinh doanh chênh lệch giá chuyển đổi 1 đô la của LUNA thành 1 UST và kiếm được 2 xu. Nguồn cung UST tăng và nhu cầu về UST giảm, đưa giá trở lại điểm neo.
Ngoài việc giảm sự biến động của stablecoin, người xác nhận và người ủy quyền cũng có thể đặt cược LUNA để nhận phần thưởng. Hai tác nhân này đóng vai trò quan trọng trong việc giữ an toàn cho hệ thống mạng và xác nhận các giao dịch.
Bạn có thể mua LUNA thông qua Binance, sau đó sử dụng Terra Station, ví và bảng điều khiển chính thức của mạng blockchain Terra, để lưu trữ, đặt cược và tham gia quản trị.
Giới thiệu
Đối với những người đam mê stablecoin, hiện nay có rất nhiều lựa chọn khi chọn nơi đầu tư. Và đó không phải là tất cả các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat. Có nhiều phương pháp và mạng khác nhau đang thử nghiệm các cách để giữ cho stablecoin được chốt. Terra là một trong những dự án phát triển phương pháp tiếp cận stablecoin độc đáo và các công cụ mà các nhà phát triển có thể sử dụng để tạo token được chốt của riêng họ.
Terra là một blockchain cho phép người dùng tạo các stablecoin được gắn với tiền tệ fiat. Những đồng tiền này chủ yếu sử dụng cơ chế seigniorage của mạng. Mạng được thành lập vào năm 2018 bởi Terraform Labs Do Kwon và Daniel Shin và sử dụng Tendermint Ủy quyền-Bằng chứng-Cổ phần (DPoS) làm cơ chế đồng thuận của nó. Terra cung cấp chức năng hợp đồng thông minh để tạo ra nhiều loại tiền ổn định khác nhau.
Dự án đã được chứng minh là phổ biến trên thị trường thương mại điện tử châu Á và có cơ sở người dùng khổng lồ ở Hàn Quốc. Ví dụ: người dùng taxi ở Mông Cổ có thể trả tiền cho một số tài xế bằng cách sử dụng stablecoin Terra MNT được gắn với xe kéo của Mông Cổ. Các mã được đúc trên nền tảng này được gọi là Terra Coins và tồn tại cùng với token LUNA gốc của mạng để quản trị và tiện ích. Terra và LUNA có mối quan hệ bổ sung cho nhau.
Terra đã có các loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ, đồng won của Hàn Quốc và đồng euro, trong số những đồng tiền khác. Trong một thời gian ngắn, dự án đã trở nên phổ biến với các stablecoin được đúc trên nền tảng này. Kể từ khi viết bài này, TerraUSD đã trở thành đồng ổn định lớn thứ tư tính theo vốn hóa thị trường.
Người sáng lập LUNA
Terra được thành lập vào năm 2018 bởi Do Kwon và Daniel Shin và ra mắt mạng chính vào năm 2019. Kwon và Shin đã xây dựng Terra để cung cấp cho người dùng sự ổn định của tiền tệ fiat trong khi khai thác sức mạnh của công nghệ blockchain cho các khu định cư nhanh hơn và rẻ hơn các giải pháp thanh toán truyền thống. Hai nhà sáng lập cũng tin rằng các tùy chọn như vậy sẽ làm tăng việc áp dụng blockchain.
Liên minh Terra ủng hộ Terra. Liên minh Terra là một nhóm các doanh nghiệp và nền tảng thương mại điện tử từ khắp nơi trên thế giới đang thúc đẩy việc áp dụng Terra. Các doanh nghiệp trong Liên minh Terra có tổng giá trị hàng chục tỷ và hơn 45 triệu khách hàng trên khắp các công ty.
TerraUSD (UST) hoạt động như thế nào?
Giả sử bạn muốn kiếm 100 đô la bằng TerraUSD (UST), tương đương với 100 UST khi đóng cửa. Để đúc UST, bạn cần chuyển đổi một lượng token LUNA tương đương. Terra sau đó sẽ ghi các token LUNA mà bạn đã cung cấp. Vì vậy, nếu giá của LUNA là 50 đô la cho mỗi đồng xu, thuật toán sẽ yêu cầu bạn đốt 2 LUNA để đúc ra 100 UST. Trước đây, Terra chỉ đốt một phần số token được cung cấp, nhưng với sự xuất hiện của bản cập nhật Columbus-5, 100% đã bị đốt cháy.
Bạn cũng có thể sử dụng LUNA với đồng ổn định Terra. Để đúc 100 đô la LUNA (2 LUNA) yêu cầu đốt 100 UST. Mặc dù giá thị trường của UST không phải là 1 đô la cho mỗi token, tỷ lệ chuyển đổi của Mint coi 1 UST bằng 1 đô la. Cơ chế trao đổi này giữ cho giá UST ổn định.
Hãy xem một ví dụ để xem thuật toán hoạt động như thế nào để giữ giá ổn định:
- 1. Giá 1 UST giảm xuống 0,98 đô la, thấp hơn 2 xu so với giá cố định dự kiến. Tuy nhiên, đối với tất cả các chuyển đổi giữa Terra stablecoin và LUNA, 1 UST được coi là có giá trị bằng 1 USD.
- 2. Nhà kinh doanh chênh lệch giá nhận thấy sự chênh lệch giá này và nhận thấy cơ hội thu lợi nhuận. Họ tiếp tục mua 100 đô la với giá 98 đô la, sau đó chuyển đổi nó thành 100 đô la LUNA trên mô-đun thị trường cuối Terra.
- 3. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể giữ LUNA 100 đô la của họ hoặc chuyển đổi nó sang tiền tệ fiat và rút ra lợi nhuận của họ. Mặc dù 2 đô la có vẻ không nhiều, nhưng có thể tạo ra lợi nhuận lớn hơn trên quy mô lớn hơn. Sự khác biệt giữa giá của một đồng tiền được khai thác và giá trị của nó được gọi là seigniorage
Nhưng làm thế nào để điều này ổn định giá ở mức 1 đô la? Thứ nhất, việc các nhà kinh doanh chênh lệch giá mua UST làm tăng giá UST. Ngoài ra, Terra đốt UST trong quá trình trao đổi sang LUNA, làm giảm nguồn cung và góp phần làm tăng giá UST. Khi 1 UST đạt đến 1 đô la, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ đóng lại.
Quá trình tương tự được đảo ngược khi giá UST trên $ 1. Hãy xem một ví dụ khác.
- 1. Giá của 1 UST tăng 1,02 đô la, điều này cũng cung cấp một cách để các nhà kinh doanh chênh lệch giá thu lợi nhuận.
- 2. Một nhà kinh doanh chênh lệch giá mua 100 đô la LUNA và chuyển nó thành UST trị giá 102 đô la trên mô-đun Terra Station Marketplace. Terra đốt LUNA và nghiền UST trong quá trình này, làm tăng nguồn cung.
- 3. Sau đó, nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể bán UST trên thị trường mở để kiếm lời. Áp lực bán này đối với UST đã đưa giá trở lại mức đóng cửa.
Token LUNA là một phần không thể thiếu của stablecoin thuật toán Terra vì nó hấp thụ các biến động về nhu cầu đối với stablecoin. Với chính sách tiền tệ linh hoạt, LUNA kiểm soát cẩn thận nguồn cung tiền của Terra. Mô hình Terra có khả năng mở rộng cao và giá cả phải chăng so với các dự án quá tập trung như MakerDAO.
Luna là gì?
LUNA là tiền điện tử của Terra và đóng bốn vai trò khác nhau trong giao thức Terra:
- 1. Một cách để thanh toán phí giao dịch trong hệ thống gas của nó (token tiện ích).
- 2. Một cách để tham gia vào hệ thống quản trị nền tảng. Bằng cách đặt token LUNA của bạn, bạn có thể tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất với các thay đổi liên quan đến giao thức Terra.
- 3. Một cơ chế để hấp thụ các biến động về nhu cầu đối với các stablecoin được đúc trên Terra để duy trì một mức giá cố định.
- 4. Các token tham gia vào trình xác thực xử lý cơ chế đồng thuận DPoS đằng sau các giao dịch mạng.
Nguồn cung cấp mục tiêu tối đa của LUNA là 1 tỷ token. Nếu mạng lưới vượt quá 1 tỷ LUNA, Terra sẽ đốt cháy LUNA cho đến khi nguồn cung của nó trở lại cân bằng.
Tại sao LUNA và UST lại rất phổ biến hiện nay
Số phận của tiền xu Luna và UST có liên quan trực tiếp đến sự thành công của đồng ổn định Terra trong việc giữ giá không đổi trong điều kiện thị trường biến động.
Sự suy thoái của thị trường tiền điện tử bắt đầu vào cuối năm 2021 được coi là một bài kiểm tra căng thẳng cho các chốt thuật toán. Bộ đôi UST / luna hoạt động tốt, giao dịch trong khoảng từ 0,998 đô la đến 1,006 đô la, ngay cả khi thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn chứng kiến hành động giá mạnh mẽ.
UST đã đạt được sự tin tưởng của cộng đồng Tài chính phi tập trung (DeFi) để trở thành một stablecoin thực sự phi tập trung mà không yêu cầu tổ chức quản lý trung tâm đảm bảo đủ dự trữ để hỗ trợ giá.
Stablecoin đóng một vai trò quan trọng trong DeFi bằng cách đặt cược, quản lý thanh khoản và tạo ra lợi nhuận. Trong khi các stablecoin đối thủ hàng đầu đã bị giám sát chặt chẽ về dự trữ đáng ngờ của họ, UST không nghi ngờ gì khi nó đốt cháy và bạc hà LUNA để hấp thụ sự biến động. Theo CoinGecko, vốn hóa thị trường của UST bùng nổ vào tháng 11 năm 2021, bắt đầu tháng ở mức dưới 3 tỷ đô la và tăng nhanh lên hơn 15 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2022.
Sự tăng trưởng của UST cũng được thúc đẩy bởi các ứng dụng mới và người dùng tham gia mạng. Ví dụ: dữ liệu DefiLlama cho thấy tổng giá trị bị khóa trong giao thức Anchor trong một năm vượt quá 15 tỷ đô la. Chai được báo cáo đã vượt qua 2,5 triệu người dùng vào tháng 1 năm 2021, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch với đồng ổn định Terra
Kết luận
Trong tương lai, Terra sẽ có nhiều cơ hội để tận dụng khả năng tương thích chuỗi chéo của mình với các blockchain Cosmos SDK khác. Với các chủ đề về stablecoin quan trọng trên toàn cầu liên quan đến quy định và việc áp dụng chính thống các hệ thống thanh toán, Terra có rất nhiều cơ hội để phát triển và cải thiện cơ sở người dùng bên ngoài châu Á.
Link web: https://www.terra.money/
Tìm hiểu thêm về top 10 hệ sinh thái nổi bật của Crypto qua bài viết sau đây:
