Curve Finance là gì?
Curve Finance là một dự án tương đối mới trong thế giới DeFi, trên thực tế, sách trắng của nó đã được Michael Egorov đệ trình vào ngày 10 tháng 11 năm 2019.
Liên quan: DeFi là gì? DeFiChain có phải là một khoản đầu tư tốt?
Ban đầu được gọi là StableSwap, nền tảng này nhằm mục đích cung cấp dịch vụ DeFi cho các stablecoin trong máy tạo tiền xu. Thị trường tự trị (từ Thị trường tiền tệ tự trị của Vương quốc Anh – AMM) có tính năng trượt giá tối thiểu, cũng như “tài khoản tiết kiệm ủy thác” hiệu quả cho các nhà cung cấp thanh khoản, tất cả đều được quản lý bởi các hợp đồng thông minh trong Ethereum.
Liên quan: Ethereum (ETH) là gì? Sự phát triển của ETH
Điều khiến Egorov tạo ra hệ thống này là cung cấp một phương tiện trao đổi hoạt động như một cầu nối giữa các stablecoin tập trung (như USDT) và phi tập trung (như DAI), giữ cho việc trao đổi giữa chúng tồn tại sẽ giúp thị trường phát triển.
Liên quan: Tether (USDT) là gì? Ưu điểm nổi bật của Tether
Liên quan: DAI (DAI) là gì? Tìm hiểu chi tiết về DAI Coin
Điều này giải quyết tình huống xảy ra khi MakerDAO giảm phí ổn định xuống 5,5%, khiến nhiều người dùng Compound (với tỷ lệ 11% vào thời điểm đó) ở lại đó vì họ đã vay DAI và việc chuyển đổi giữa DAI và USDC là một nhiệm vụ tốn kém, gây ra thị trường đình trệ.
Liên quan: USD Coin là gì? Sơ lược về USDC, so sánh giữa USDC và Bitcoin
Curve Finance hoạt động như thế nào?
Tài sản được định giá theo công thức được thiết kế để trao đổi trong một phạm vi tương tự. Ví dụ: giả sử 10 USDT phải bằng 10 USDC, là 10 BUSD. Sự trượt giá xảy ra nếu bạn chuyển đổi USDT trị giá 5 triệu đô la sang USDC và sau đó sang BUSD. Tuy nhiên, công thức của Curve được thiết kế để giảm thiểu sự trượt giá này, ngay cả khi chuyển đổi theo lô.
Ngoài ra, các nhóm thanh khoản giúp đảm bảo mức trượt giá tối thiểu khi trao đổi các loại tiền kỹ thuật số. Bằng cách tập trung vào stablecoin, Curve Finance đảm bảo giao thức cho vay ít biến động hơn trong khi vẫn cung cấp lãi suất cao trên tính thanh khoản được cung cấp.
Nhóm được kiểm soát bởi AMM và nhóm được cân bằng lại sau khi hoán đổi hoàn tất. Ví dụ: giả sử một thùng chứa USDC và TUSD. Một nhà giao dịch tại Curve Finance muốn bán USDC và sử dụng nhóm thanh khoản này. Hồ bơi trở nên mất cân bằng vì bây giờ có nhiều USDC hơn. Để cân bằng lại, giá USDC giảm xuống để khuyến khích các nhà giao dịch mua USDC bằng TUSD. Sau đó, nhà giao dịch chênh lệch giá mua TUSD bằng USDC. Bằng cách này, nhóm thanh khoản sẽ cân bằng lại tỷ lệ USDC so với TUSD. Các ưu đãi về giá giữ cho lượng thanh khoản ở mức cân bằng.
Liên quan: Tại sao Binance BUSD lại được ưa chuộng? Có thể mua BUSD ở đâu?
Ưu điểm và nhược điểm của Curve Finance
Ưu điểm
Một trong những lợi ích chính của Curve là cơ chế trao đổi tiền tệ của nó cực kỳ đơn giản. Các hợp đồng thông minh của nó ít phức tạp hơn và những ưu điểm chính là tăng khả năng bảo trì và bảo mật. Trên thực tế, nó có một đội điều tra an ninh rất tích cực.
Một điểm tích cực khác là nó thường cung cấp hoa hồng thấp hơn nhiều so với các nền tảng khác. Ví dụ: trong đợt tăng giá khí gần đây nhất của Ethereum, các giao dịch trên Curve đạt trung bình 33 đô la, trong khi Uniswap có thể trung bình từ 55 đến 80 đô la.
Liên quan: Tổng quan về dự án Uniswap
Mặt khác, rủi ro khi giao dịch token trên Curve Finance là rất thấp. Các hoạt động bao gồm một giao dịch duy nhất với bề mặt tấn công tối thiểu. Hơn nữa, có rất ít rủi ro mất mát vô thường trong Curve Finance, tất cả là nhờ vào thực tế là giao thức sử dụng stablecoin.
Nhược điểm
Tuy nhiên, một trong những nhược điểm của Curve Finance là tích hợp với các nền tảng khác được thiết kế để tối đa hóa lợi nhuận của bạn. Ví dụ: tích hợp với Compound sẽ khiến tài sản của Curve Finance trong nền tảng gặp rủi ro. Do đó, các lỗi trong Hợp chất sẽ ảnh hưởng xấu đến Curve và các nhà cung cấp thanh khoản của nó. Trong khi giải pháp tích hợp này giải quyết được vấn đề tỷ suất lợi nhuận thấp, nó lại tạo ra một giải pháp khác có thể còn tồi tệ hơn.
Mặt khác, việc phụ thuộc quá nhiều vào các thị trường năng động và bùng nổ khiến lợi nhuận của nền tảng rất biến động. Theo thời gian, các nhóm lợi suất cao thu hút thanh khoản và theo thời gian thường trở thành các nhóm lợi suất thấp đến trung bình.
Kết luận
Curve là một trong những AMM phổ biến nhất chạy trên Ethereum. Nó tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch stablecoin khối lượng lớn với độ trượt thấp và chênh lệch chặt chẽ một cách không cần giám sát.
Một điều khác đặt Curve Finance là trung tâm của không gian DeFi là mức độ mà các giao thức blockchain khác dựa vào nó. Khả năng tương thích giữa các ứng dụng phi tập trung khác nhau là rủi ro, nhưng nó cũng là một trong những lợi thế mạnh mẽ nhất của DeFi.
Mời các bạn cùng tìm hiểu thêm về token CRV của dự án này.
Official website: https://curve.fi/
